Нераспределенный капитал. Курс акций
Таким образом, результаты проведенных расчетов показывают, что как на начало, так и на конец рассматриваемого периода расчетное значение коэффициента автономии не соответствовало нормативному (0,449<0,6 и 0,499<0,6). Коэффициент автономии свидетельствует, что предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. стабильность деятельности предприятия находится под воздействием факторов внешней среды. С точки зрения инвестиционной привлекательности инвестирование средств в данное предприятие является рискованным. Однако за отчетный период наблюдается положительная тенденция роста коэффициента автономии - с 44,9% до 49,9%, т.е. увеличение данного показателя составило 5%.
Задача 9
Определить среднеквартальную величину финансовых ресурсов за предплановый (базисный) период и объем финансовых ресурсов на плановый квартал, если объем использования финансовых ресурсов по кварталам базисного периода составлял - 14 000 рублей, 11 000 рублей, 15 000 рублей, 16 000 рублей. Оценка перспектив изменения объема использования этих ресурсов показала, что в плановом квартале потребность в них должна возрасти на 20 %.
Решение:
) Определим среднеквартальную величину финансовых ресурсов за предплановый (базисный) период по формуле средней арифметической:
) Объем финансовых ресурсов на плановый квартал планируется в размере:
ФРпл=14*(1+0,2)=16,8 тыс. руб.
Задача 10
Определить потребность в оборотных средствах по запасам товаров по следующим данным:
а) оборот товаров по покупным ценам на квартал 184 500;
б) однодневный оборот (рассчитать самим);
в) норма запасов в днях 2.
Решение:
) Рассчитаем однодневный оборот товаров как отношение оборота товаров за период к длительности периода:
То=184,5:90=2,05 тыс. руб.
) Потребность в оборотных средствах по запасам товаров составит:
Пден = ТО * N ден. = 2,05*2 = 4,1 тыс. руб.
Задача 11
Экономическая рентабельность - 18%, процент по кредиту - 15%, заемные средства - 1,3 млн.руб., собственные средства - 2,0 млн.руб. На сколько можно увеличить заемные средства при повышении процента за кредит до 16%, чтобы удержать эффект финансового рычага на прежнем уровне ?
Решение:
Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:
ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,
где:
ЭФР - эффект финансового рычага, %.
Сн - ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР - коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск - средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК - средняя сумма используемого заемного капитала.
СК - средняя сумма собственного капитала.
В нашем случае влияние налогообложения не учитывается:
ЭФР = (КР - Ск) × ЗК/СК,
ЭФР = (18 - 15) * 1,3/2 = 1,95
Найдем из этой формулы ЗК:
ЗК = ЭФР / (КР - Ск) × СК,
При повышении процента за кредит до 16%:
ЗК = 1,95 / (18 - 16) * 2 = 1,95 млн.руб.
Ответ: чтобы удержать эффект финансового рычага на прежнем уровне нужно увеличить заемные средства до 1,95 млн.руб.
Задача 12
Стоимость объекта 150 000 рублей. Страховая сумма 50 000 рублей. Убыток страхователя 30 000 рублей. Определить страховое возмещение.
Решение:
При неполном страховании страховая компания возмещает ущерб пропорционально отношению страховой суммы к страховой стоимости в момент наступления страхового случая (считаем, что страховая стоимость объекта равна стоимости объекта по условию задачи).
Страховое возмещение = 30 000 * (50 000 / 150 000) = 10 000 рублей
рентабельность капитал репорт сделка
Задача 13
Клиент через 4 года получил со счета в банке 5 200 рублей. Годовая ставка - 15%. Определить первоначальный вклад.
Решение:
Определим сумму первоначального вклада по формуле сложных процентов:
где S - наращенная сумма вклада;- ставка процента;- число лет.
Таким образом, первоначальная сумма вклада равна 2973,12 руб.
Задача 14
Рассчитать однодневный репорт с суммой сделки 100 тысяч долларов при ставке 9% годовых.
Решение:
Репорт представляет собой срочную сделку, при которой владелец валюты продаёт ее банку с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому курсу, так как он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет выше курса выкупа валюты в банке, и он получит прибыль за счет экономии денежных средств. Вычислим однодневный репорт по формуле: